Seismic Uptick предлагает новую волну восстановления

Меняется курс: Титан Ramform (Фото: PGS Geophysical)

На фоне неоднозначных отчетов о состоянии оффшорной цепочки поставок, недооцененный сегмент сейсмических услуг - лидер возможного роста или спада рынка - демонстрирует признаки того, что еще одна волна восстановления рынка - всего через год.

Аналитики из Осло и их отчеты выделяют такие компании, как Seabird Exploration, PGS и Polarcus, как заслуживающие инвестиций, поскольку их исследовательские работы заказываются или вновь рассматриваются офшорными энергетическими компаниями, заполненными новыми площадями. Некоторые, такие как Equinor и Aker BP, утащили деньги в долгое ожидание падения буровой установки и других ставок.

«Как правило, мы видим, что сейсмическое пространство в первую очередь реагирует на подъем благодаря их библиотечному и мультиклиентскому предложению, которое быстро реагирует на изменения в базовых расходах нефтяной компании», - говорит офшорный аналитик Danske Bank Йорген Лангли.

Он подтверждает, что новые передовые инженерные и конструкторские работы, или FEED, которые были присуждены в последнее время, являются «ранним признаком возвращения стоимости на рынок», но добавляет, что новые заказы на более крупные проекты с нуля, которые будут санкционированы в 2019 году не поможет в создании контрактных резервов до 2021 года. Получающиеся в результате инженерные работы, похоже, будут также отставать на год от сейсморазведки, заказанной сейчас или проверенной для бурения в 2019 и 2020 годах.

Хотя, возможно, сильнее всего пострадали от спада 2014 года, сейсмические отряды теперь могут восстанавливаться быстрее всего. Однако их штабелированные исследовательские суда у причала, скорее всего, не будут наниматься, по крайней мере, еще на один год или нет, пока нефтяные компании не начнут созревать удаленные площади.

Арктические лицензии, недавно выданные в Норвегии, могут не подвергаться сейсмическому воздействию в течение как минимум года, так как площади нефтяных компаний увеличиваются в основных районах Северного моря. Рекордные объемы «переработанных» площадей в зрелых районах - около 82 лицензий - были только что награждены компаниями в Норвегии, поскольку Осло нацелился на производство раньше, чем позже.

«Я бы сказал, что арктическая разведка является горячей, когда нефтяные компании могут позволить себе объем разведки, который потребуется этому региону, - говорит Лангли. Он подтверждает, что нефтяные компании в течение последних нескольких лет занимались тем, что подбирали площадь, близкую к экспортной инфраструктуре.

Фокус на прибыль
Интерес к сейсмике вызывает не только обод Северного моря, и несколько исследовательских организаций сообщают об усилении прогнозов глобальных доходов на 2019 год после сильного финиша до 2018 года. Например, PGS отметила рекордно высокие «поздние» продажи MultiClient (или группы продажи) нефтяным компаниям на конец года, так же, как они сообщили об увеличении денежного потока и улучшении основ рынка.

Годы бурного роста по всему сегменту теперь уступают место прибыли. Одна норвежская газета цитирует аналитика, который говорит, что в сейсмике был достигнут «переломный момент», поскольку ряд данных оказался в пользу сегмента.

В то время как PGS работает лучше, пройдет некоторое время, прежде чем штабелированные исследовательские суда по всему сегменту присоединятся к схватке разведки в отдаленных районах. «Уже в 2016 году глобальное сейсмическое пространство включало в себя слишком много судов», - признается Лангли.

«Размер сейсмического флота возвращается к точке, где ставки начинают медленно расти. Мы увидели, что они сократили вместимость своих судов, когда суда все еще стоят у причала, они уволены и урезали свои организации », - говорит он.

По словам Лангли, мировые поставки судов примерно вдвое сократились с 2015 года. Сократилось более 40 процентов рабочей силы, и компании сократились с «нескольких уровней управления до одного на двоих». Суда тоже были распроданы со скидкой.

Danske Bank Markets, в сценарии которого нефть стоит 70 долларов, видит, что к концу года поток денежных средств в отрасли будет расти.

Лучшие времена
«После этого начинается новое поле и арктический пикап, и тут начинается самое интересное», - говорит Ланглис. «Суть всей цепочки поставок в том, что нам нужно видеть больше спроса. Мы рассмотрели различные стороны предложения на буровых, сейсмических и подводных установках, и видим, что во всех секторах предложение очень велико по сравнению с 2014 годом. Вам необходимо сократить дефицит предложения по всей цепочке создания стоимости, прежде чем вы сможете увидеть цену сцепление между сегментами », - говорит он.

Danske Bank Markets, тем временем, видит, что расходы на разведку и добычу в 2019 году медленно увеличиваются в 2019 году по сравнению с 2019 годом по сравнению с 2018 годом.

«В некоторых подсегментах необходимо восстановить спрос до 2014 года», прежде чем увеличится предложение сейсмических и других подводных услуг, добавляет он.

В то же время PGS сообщила в январе, что ее контрактные ставки выросли на 35 процентов по сравнению со средним значением 2018 года. Он также видит, что британский рынок «оживает с положительными признаками возврата капиталовложений» после недавнего раунда регуляторных шагов.