Компания Tidewater приобретет судно Wilson Sons Ultratug Offshore за 500 миллионов долларов.

Авторские права принадлежат Рафаэлю Энрике/AdobeStock.

Сделка с оплатой наличными, расширение присутствия в Бразилии.

Компания Tidewater Inc. (NYSE: TDW) подписала окончательное соглашение о приобретении Wilson Sons Ultratug Participações SA и ее дочерней компании Atlantic Offshore Services SA (совместно именуемые WSUT) в рамках сделки, полностью оплачиваемой наличными, на сумму приблизительно 500 миллионов долларов, включая принятие на себя существующего долга.

Это приобретение значительно укрепляет позиции Tidewater на мировом рынке судов обеспечения морских операций (OSV) и знаменует собой решающее расширение присутствия в Бразилии — одном из самых активных регионов мира в области морской энергетики.

WSUT пополнит флот компании Tidewater, включив в него 22 судна снабжения платформ (PSV). После завершения сделки Tidewater будет владеть 213 судами обеспечения морских операций (OSV) и общим флотом в 231 судно по всему миру, включая суда для перевозки экипажа, буксиры и суда технического обслуживания.

Эта сделка также значительно расширяет присутствие Tidewater в Бразилии, увеличивая ее флот в стране с шести до 28 судов. По словам президента и генерального директора Tidewater Квинтина Книна , такой масштаб имеет решающее значение. «Бразильский рынок судов для работы на шельфе — один из крупнейших и наиболее привлекательных в мире», — сказал Книн. «WSUT предоставляет уникальную возможность выйти на бразильский рынок в больших масштабах с флотом, почти 90% которого построено в Бразилии».

Девятнадцать из 22 судов снабжения WSUT были построены в Бразилии — это ключевой стратегический актив. Суда бразильской постройки получают приоритет в местных тендерах, а флот обеспечивает доступ к правам на тоннаж в рамках Специального бразильского реестра (REB). Этот реестр позволяет Tidewater импортировать и эксплуатировать суда под международными флагами в Бразилии в условиях благоприятного нормативного статуса.

Компания WSUT вступает в сделку с портфелем заказов на сумму около 441 миллиона долларов, что обеспечивает существенную прогнозируемость доходов на будущее. Компания Tidewater отметила, что многие контракты в настоящее время имеют цены ниже текущих рыночных ставок, что создает потенциал роста по мере продления контрактов.

При условии завершения сделки в конце второго квартала 2026 года, компания Tidewater ожидает, что бизнес WSUT принесет примерно 220 миллионов долларов выручки за первые 12 месяцев, с прогнозируемой валовой прибылью около 58%. Ожидается, что ежегодные административные и общие расходы, связанные с этим бизнесом, составят около 14 миллионов долларов.

Компания заявила, что ожидается, что сделка окажет существенное положительное влияние на прибыль и свободный денежный поток на акцию как в 2026, так и в 2027 годах.

Помимо расширения флота, сделка включает в себя, как описывает Tidewater, «встроенное низкозатратное финансирование». По состоянию на 30 сентября 2025 года WSUT имеет долгосрочный амортизируемый долг в размере приблизительно 261 млн долларов, предоставленный в основном бразильскими банками BNDES и Banco do Brasil. Tidewater намерена рефинансировать этот долг в рамках сделки, сохранив привлекательные условия финансирования.

Книн подчеркнул, что приобретение является результатом рефинансирования, проведенного в третьем квартале 2025 года, которое укрепило баланс компании. С учетом ожидаемого закрытия сделки 30 июня 2026 года, Tidewater ожидает, что коэффициент чистого левериджа останется ниже 1,0x.

«Благодаря значительному генерированию свободного денежного потока в ближайшей перспективе, — сказал Книн, — у нас сохранится гибкость для поиска дополнительных возможностей инвестирования капитала».

Позиционирование для роста оффшорного рынка Бразилии

Бразильский шельфовый нефтегазовый сектор, в основе которого лежат глубоководные и досолевые разработки Petrobras, остается одним из самых активных шельфовых рынков в мире. Расширение присутствия Tidewater позволяет компании более эффективно конкурировать на местных тендерах, а также использовать мощности REB для развертывания дополнительных международных тоннажей.

На момент объявления 21 из 22 судов WSUT находятся в эксплуатации и работают в Бразилии, что обеспечивает немедленную интеграцию в коммерческую деятельность.

Сделка была единогласно одобрена Советом директоров Tidewater и, как ожидается, будет завершена в конце второго квартала 2026 года при условии получения необходимых разрешений регулирующих органов и выполнения стандартных условий закрытия сделки, включая одобрение антимонопольного органа Бразилии, CADE.

Компания Piper Sandler выступает финансовым консультантом Tidewater, а юридическими консультантами являются Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP и Machado, Meyer, Sendacz e Opice Advogados.

Если сделка будет завершена в соответствии с планом, она еще больше укрепит позиции Tidewater как одного из крупнейших и наиболее географически диверсифицированных операторов судов обеспечения морских работ в мире, при этом Бразилия теперь прочно займет центральное место в стратегии роста компании.