Растущие издержки войны: восстановление энергетической инфраструктуры Персидского залива обойдется в 25 миллиардов долларов.

© Чжао Дунфан / Adobe Stock

Война на Ближнем Востоке привела к серьезным глобальным перебоям в поставках нефти и газа. Сообщается о повреждениях и остановках работы линий по производству сжиженного природного газа (СПГ), нефтеперерабатывающих заводов, топливных терминалов и критически важных предприятий по переработке газа в жидкое топливо по всему региону. По оценкам Rystad Energy, затраты на ремонт и восстановление энергетической инфраструктуры на сегодняшний день могут достичь как минимум 25 миллиардов долларов, исходя из первоначальной оценки пострадавших объектов, и, как ожидается, будут продолжать расти.

Наибольший объем расходов, скорее всего, будет приходиться на проектирование и строительство, а затем на оборудование и материалы.

При оценке затрат на ремонт и сроков полного восстановления в зависимости от степени серьезности повреждений, явным исключением является промышленный город Рас-Лаффан в Катаре, где разрушение линий СПГ S4 и S6 привело к форс-мажорным обстоятельствам и сокращению мощности на 17%, что эквивалентно примерно 12,8 миллионам тонн в год. Однако одних только капитальных вложений будет недостаточно для восстановления объекта, полное восстановление займет до пяти лет.

Это связано с тем, что крупногабаритные газовые турбины, необходимые для питания основных холодильных компрессоров СПГ, поставляются всего тремя производителями оригинального оборудования (OEM) в мире, и все они к 2026 году имели портфели заказов на производство примерно на два-четыре года, что обусловлено спросом со стороны электрификации центров обработки данных и вывода из эксплуатации угольных электростанций.

«Восстановление региона Персидского залива будет определяться не столько финансовым капиталом, сколько структурными ограничениями. Хотя некоторые активы могут быть восстановлены в течение нескольких месяцев, другие могут оставаться недоступными в течение многих лет. Помимо ситуации в Ормузском проливе, каждый день повреждения или простоя инфраструктуры делает довоенные производственные мощности еще более недоступными. Особенно тревожными являются иранское морское месторождение Южный Парс и катарский объект Рас-Лаффан».

«Масштаб повреждений и длительные сроки поставки критически важного оборудования могут привести к медленному восстановлению в Рас-Лаффане, а юридическое исключение Ирана из западных цепочек поставок означает, что ему придется полагаться на китайских и отечественных подрядчиков, что технически осуществимо, но может оказаться медленнее и дороже. Срочный ремонт должен будет иметь приоритет над запланированным расширением», — сказал Аудун Мартинсен, руководитель отдела исследований цепочек поставок в Rystad Energy. (Источник: Rystad Energy)

Если посмотреть за пределы Катара, соседний Бахрейн представляет собой еще один пример сценария сбоев. Нефтеперерабатывающий завод BAPCO Sitra дважды подвергался ударам, что привело к подтвержденному повреждению двух установок первичной переработки нефти (УПП) и резервуарного парка, в связи с чем на всех предприятиях группы был объявлен форс-мажор. В данном случае ограничением является не нехватка оборудования или санкции, а время нанесения ущерба относительно инвестиционного цикла актива.

В декабре прошлого года объект только что завершил техническое обслуживание в рамках программы модернизации стоимостью 7 миллиардов долларов, и подрядчики по проектированию, закупкам и строительству (EPC) все еще находились на площадке, завершая выполнение обязательств по наращиванию объемов работ, когда произошли теракты.

Разрушение недавно введенного в эксплуатацию блока первичной переработки урана всего через несколько месяцев после начала производства привело к ликвидации новых перерабатывающих мощностей, что задерживает поступление доходов, предназначенных для поддержки недавних инвестиций. Восстановление блоков, вероятно, потребует повторной мобилизации международных подрядчиков, что повлечет за собой завышенные из-за конфликта затраты и неопределенность в отношении страхования от военных рисков, поскольку поврежденные активы были введены в эксплуатацию совсем недавно.

Также наблюдались умеренные или незначительные сбои в других странах, включая ОАЭ, Кувейт, Ирак и Саудовскую Аравию. Для всех пострадавших объектов наиболее устойчивым фактором, определяющим траекторию восстановления, является плотность и близость внутренней экосистемы EPC, окружающей каждый объект – переменная, часто недооцениваемая при традиционной оценке ущерба.

Быстрый перезапуск проекта Saudi Aramco на АЭС Рас-Танура, где ремонтные бригады уже находились на месте для планового ремонта, когда обломки упали внутрь периметра, является наиболее наглядным примером преимуществ, обеспечиваемых развитыми внутренними производственными мощностями.

(Источник: Rystad Energy)

Скорость восстановления в регионе будет зависеть от возможностей выполнения работ и сроков вложения капитала, поскольку расходы на ремонт будут расти. Операторы, вероятно, будут отдавать приоритет восстановлению существующих месторождений, а не разработке новых, что создаст спрос на EPC-подрядчиков и производителей оборудования, особенно тех, кто имеет региональный опыт и действующие соглашения с национальными нефтяными компаниями.

В ближайшей перспективе работа, скорее всего, будет сосредоточена на инспекции, проектировании и подготовке площадки, после чего, по мере ослабления ограничений на закупки, начнутся замена оборудования и строительство. В Иране сохранение санкций ограничит доступ западных подрядчиков и технологий, в результате чего большая часть работ по восстановлению экономики будет сосредоточена на внутренних и восточноазиатских компаниях.

(Анализ предоставлен компанией Rystad Energy)